한 기사에서 "최신 토토 등록 초점"이해

저자 : Yu Weiquan Yang Yubin

2022 년 6 월 2 일, 중국 토토 산업 협회 (이하 "협회"라고 불리는)는 "사모 토토 매니저의 등록 및 제출과 관련된 문제에 대한 통지"(China Fund Association [2022] NO 203), "사모 토토 투자 자금 제출을위한 핵심 포인트"(이하 "제출의 핵심 포인트"라고 함). "제출 포커스의 핵심 포인트"의 릴리스는 사모 토토 매니저에게 미리 등록 요구 사항을 이해하고 등록 표준을 명확히하며 등록 효율성을 향상시키는 데 도움이됩니다.

1.

협회가 2014 년에 사모 토토의 등록 및 제출을 시작한 이후, 협회는 등록 및 제출 작업을 지속적으로 최적화하고 개선했으며 "사모 토토 매니저 등록 지침"(2019)을 연속적으로 발행했습니다 (이하 참조) "등록 지침") 및 "토토 등록 신청 자료의 사모 토토 투자 목록"(2020)과 2021 년과 2022 년에 기존의 일부의 적용을 명확히하기 위해 "사모 토토 등록 사례 홍보"의 두 가지 문제가 발행되었습니다. 부정적인 사례 형태의 규칙.

최근에 발표 된 "제출 포커스의 주요 포인트"는 현재 법률 및 규정, 자체 훈련 규칙 및 사모 토토 운영에 대한 관련 요구 사항을 비교하고 업계의 주요 불법 및 불규칙한 사건에 의해 노출 된 저명한 문제를 결합합니다. 최근 몇 년간 사모 토토 투자 기금 등록주의의 내용을 명확히하고 개선합니다.

2.

이번에 발표 된 "제출 초점의 핵심 포인트"는 사모 토토 기금 제출과 관련된 협회의 자체 분야 규칙에 대한 설명과 설명으로 이해 될 수 있습니다. "등록 지침"의 특성과는 달리, "등록 지침"은 자체 분야 규칙 자체이며 "제출 초점의 핵심 사항"은 자제 분야 규칙에 대한 설명입니다.

3.

시스템의 관점에서, 협회는 다양한 유형의 자금의 특성에 대한 차별화 된 제출 요구 사항을 분류하고 "제출 초점의 핵심 포인트"를 "사모 토토 증권 투자 기금 제출에 대한 제출 초점으로 나누었습니다. "(총 18 개 항목) 및"사모 토토, 벤처 캐피탈 "자금 제출에 대한 주요 관심 지점"(총 20 개 항목) 2 개. 두 장은 법적 규칙 기반과 제출 포커스 포인트 장으로 나뉘어져 있습니다. "총점"시스템.

IV.

"제출 초점의 주요 포인트"는 새로운 규칙을 만들지 않으며 사모 토토 등록의 임계 값을 높이 지 않고 과거의 제출 경험을 요약하고 원칙적 규정의 특정 구현 요구 사항을 명확하게하고 강력한 이해를 가지고 있습니다. 규칙. 학위 및 적용. 이 기사의 구체적인 해석은 다음과 같습니다.

1.

제출 초점의 핵심 사항은 전환 기간을 설정하지 않으며 출시일로부터 구현됩니다. 이는 "제출 초점의 핵심 포인트"자체가 새로운 규칙을 만들지 않고 과거 경험의 요약과 규칙에 대한 설명이 있기 때문입니다.

2.

협회는 2018 년 11 월 20 일에 "사모 토토 투자 기금에 대한 이름 지침"을 발행하여 계약, 파트너십, 유한 책임 회사, 공동 고정 회사와 같은 조직 형태로 제기되고 설립 된 사모 토토 투자 자금의 이름을 명확히했습니다. 등, 가이드 라인이 적용됩니다. "제출에 중점을 둔 핵심 포인트"는 사모 토토 이름의 사양 요구 사항을 추가로 개선했습니다.

3, 만료 기간

Meaittty는 토토 제품의 매우 중요한 요소이며 투자자 권리 및 이익을위한 중요한 보호 메커니즘입니다. 사모 토토의 경우, 협회는 여기에 두 가지 핵심 요점을 설정했습니다. 하나는 명확한 용어가 합의되는지 여부가 5 년을 초과하는지 여부입니다 (확장 제외).

4, 투자 범위

협회는 주로 토토 계약의 투자 범위 계약과 금지 된 규정을 직간접 적으로 위반하는지 여부에 중점을 둡니다. 토토 계약의 투자 범위에 대한 조항과 관련하여 공개의 무결성과 설정 준수에주의를 기울여야합니다.

현재, 투자 범위의 검증은 주로 제출로 제한되지만, 투자 구현은 종종 제출 후 발생합니다. 이벤트.

5, 폐쇄 작업

이 핵심 요점은 "소규모 기금 조성 준비"입니다. 사모 토토에 후속 기금 모금 계획이 있으면 먼저 "등록 지침"조항을 준수해야합니다. 토토 계약 계약. 추가 기금 조성과 관련된 기타 조건을 추가합니다.

6.

"제출 포커스 포인트"는 주로 상장 회사의 주식에 투자하는 사모 토토 투자 토토의 행동에만 초점을 맞추고 "이자 공유, 위험 공유 및 위험 매칭"을 강조하고 추가 명확한 계층 토토의 전체 순 가치를 기준으로 판단 기준.

7, 관리 수수료

충성도 의무를 고려할 때, 협회는 관리자의 책임 문제에 대해 "하나의 제품에 해당하는"아이디어를 준수하며, 이중 관리자의 배열을 허용하지 않으며 경영진을 준수하지 않습니다. 그에 따라 관리 수수료에 대한 수수료는 관리자에게 지불되어야하며 다른 기관에 지불되지 않습니다. 실제로, 듀얼 GP 및 멀티 GP 구조를 구축하는 많은 자금은 "임원 업무 보수", "토토 연간 비용"및 "컨설턴트 수수료"라는 이름으로 변장하여 비 관리 수수료에 대한 관리 수수료 지불 정도가 다릅니다. 협회는이 상황을 제공합니다.

8.

시장의 많은 이중 GP 계약 및 다중 GP 계약은 관리자의 관리 책임을 훼손하여 신탁 의무를 위반하고 투자자의 권리에 손상을 줄 수 있습니다. 이와 관련하여 협회는 타협 방법을 채택합니다. 한편으로는 일반 파트너가 관리자와 분리 할 수있게하며, 다른 한편으로는 두 당사자가 제휴 관계를 가져야합니다. 일반 파트너는 여전히 토토 관리자와 연결되어 있습니다.

어떤 상황에서도 관리자는 자신의 관리 책임을 이행 할 수 없으며, 이익이없는 관리자는 이익이없는 관리자가 이행하지 않기 때문에 협회 검토의 "결론적 인 요구 사항"입니다. 효과적인 관리.”.

9, 호스팅 요구 사항

이 핵심 요점은 기본적으로 "등록 지침"의 요구 사항과 일치합니다. 즉, 계약 자금은 SPV를 통해 간접 투자 프로젝트를 포함해야합니다 관리인의 수는 1로 제한됩니다.

10, 투자자

기관 투자자의 투자자 관련 문제는 제출 작업의 핵심 문제이므로,이 부분은 주로 초점을 맞 춥니 다 금액, 후속 자본 기여 용량 검증이 발생합니다.

직원 후속 투자에 대한 협회의 검토 요소는 다음과 같습니다. 노동 관계의 진실은 주로 노동 계약, 사회 보장 지불 기록 및 임금 흐름을 말합니다. 지주 플랫폼의 금액은 백만을 넘어서야하지만 개별 직원은 RMB 1 백만 이상의 한계가 없습니다.

11, 커미션 채용

"공개적으로 제안 된 증권 투자 토토 영업 기관의 감독 및 관리에 관한 규정"에 따르면 2020 년 8 월 28 일 중국 증권 규제위원회가 발행 한 지원 규칙 ( "새로운 규정"이라고 함) 영업 기관은 사모 토토 증권 투자 토토 영업 사업을위한 공공 자금 및 기관을 전문으로합니다. 독립 토토 영업 기관은 중국 증권 규제위원회가 달리 제공하지 않는 한 다른 사업에 참여할 수 없습니다.

12.

채용 및 권고 자료의 내용은 향후 분쟁에서 양 당사자의 책임 결정과 직접 관련이 있습니다. 협회의 규정은 실제로 투자자에게 분쟁이 발생하면 토토의 실제 운영과 기금 모금 및 홍보 자료의 내용 사이에 큰 차이가있는 이유를 설명해야합니다.

13, 위험 공개 책

"위험 공개 책"은 특별한 위험의 공개에 중점을두고 6 가지 일반적인 특별 위험을 명확하게합니다.

14, 채용 감독

이 기사는 주로 기금 모금 계좌 감독 계약의 서명 실체와 내용이 규정을 준수하는지 여부에 중점을 둡니다.

15, 채용 및 제출

"등록 지침"에서 협회는 "채용 완료 시간"의 시간과 시간 요구 사항을 명확히했습니다. 이 기사는 "등록 지침"제 10 조의 요구 사항과 "사모 토토 투자 기금 등록을위한 신청 자료 목록"과 일치합니다.

협회가 현재 "먼저 투자 한 다음 인상"운영 모드를 지원하지 않는다는 것을 알 수 있지만 실제로 합리적인 상업적 이유가 있고 제 3 조의 자료가 제공 될 수 있음을 알 수 있습니다. 일반적으로 매끄럽게 제출합니다.

16, 산업 및 상업 등록 일관성

협회는 Ambers System의 회사 기반 및 파트너십 토토와 산업 및 상업 등록 정보가 제출 한 정보의 일관성을 확인할 것입니다. 완료해야합니다. 산업 및 상업의 등록이 완료되지 않고 제출되어야하는 경우 (일반적으로 외국인 투자에 대한 긴급한 요구 사항), 등록 기관과 같은 특별한 상황에서 수락 서한을 업로드 할 수 있습니다. 수락 서한 또는 전염병 예방 및 통제 이유로 인한 산업 및 상업적 변화의 변화를 제출할 수 없으면 산업 및 상업적 변화에 대한 약속 서한을 업로드 할 수도 있습니다.

17, 관련 거래

이 핵심 지점은 "등록 지침"제 19 조의 조항과 일치합니다.

18.

이 핵심 지점은 "등록 지침"제 22 조의 조항과 일치합니다. 사모 토토에 대한 관리자 및 관련 당사자의 책임은 법률, 규정 및 자체 분야 규칙에 따라 관리자 등록을 취소하는 것과 같은 협회의 자체 분야 조치에서 면제되지 않습니다.

"관리자가 사모 토토 토토 매니저의 자격을 잃을 때, 정상적으로 연락 할 수없고, 그의 사업 라이센스가 취소되고 주문 된 것과 같은 토토 계약 및 위험 공개 서한에 대한 비상 메커니즘에 대한 계약을 추가하는 것이 좋습니다. 파트너십을 계속 관리 할 수있는 다른 행사가 객관적으로 폐쇄되거나 파산으로 선언되면 파트너의 회의는 파트너십의 비상 대응 계획을 파트너십의 부동산 안전을 유지하고 유지 관리해야합니다. 새로운 경영진이 선정 될 때까지 파트너십 운영 이이 파트너십을 청산 할 수 있습니다. ".

19, 금지 요구 사항

이 기사는 주로 "등록 지침"의 금지 조항을 재확인 한 것입니다.

20.

이 기사는 장기 비 관리 기금으로 인해 "비정상 운영"에 포함 된 기관에 대한 몇 가지 주요 관심사와 신제품 등록 계획 : (1) 관리자 감독 시스템을 도입하여 요구합니다. 새로 등록 된 제품은 관리인을 고용해야하며 관리인은 제안 된 제품의 진위와 준수에 대한 조사 및 평가를해야합니다. 쉘 ", 또는"쉘 보호 "행동에 참여하는"검은 중개자 "가 있는지 여부.

21, 기타 등록 자료

재무 질서의 안정성과 투자자의 이익을 보호해야 할 필요성에 따라 협회는 다양한 "비정상적인"상황에 추가주의를 기울여야합니다. 그러나 소위 "비정상적인"상황과 "시장 혁신"은 종종 단순히 구별하기가 어렵습니다.

"제출 포커스의 핵심 포인트"의 릴리스는 협회의 중요한 자체 분야 관리 조치이며, 사모 토토 제출 작업의 투명성을 향상 시켰으며, 기금 파일의 예측 가능성과 안정성을 향상 시켰습니다. 산업은 건강하고 표준적으로 발전하는 업계입니다. 모든 관리자는 이에 따라 사모 토토 제출을 준비하고 위반 사항이있는 경우 적시에 전문 기관과 의사 소통하고 정복을 수행하는 것이 좋습니다.